CEO krishna của IBM nỗ lực trấn an các nhà đầu tư rằng ai sẽ không làm gián đoạn mảng phần mềm của công ty

CEO Arvind Krishna của IBM cho biết chỉ có 2% phần mềm của công ty ông có nguy cơ bị thay thế bởi các ứng dụng do các mô hình trí tuệ nhân tạo tạo ra, khi ông nỗ lực trấn an Phố Wall sau kết quả kinh doanh quý 2 đầy thất vọng.

Giám đốc điều hành IBM, Arvind Krishna, theo dõi cuộc thảo luận bàn tròn do Tổng thống Donald Trump chủ trì tại Phòng Roosevelt ở Nhà Trắng, Washington

"Phần còn lại trong mảng phần mềm của chúng tôi thực sự giúp khách hàng sẵn sàng cho AI giúp khai phá dữ liệu theo thời gian thực, giảm chi phí và độ phức tạp khi quản lý dữ liệu, đồng thời vận hành trên khắp hạ tầng lai (hybrid infrastructure) mà hầu hết khách hàng của chúng tôi đang sử dụng," ông Krishna chia sẻ với chương trình "Squawk on the Street" của CNBC vào hôm thứ Năm. "Và bởi vì đó là những gì bạn có thể gọi là phần mềm hạ tầng chứ không phải phần mềm ứng dụng, tôi tin rằng nó sẽ là một động lực thuận chiều (tailwind) đối với chúng tôi."

Giới đầu tư Phố Wall đã trở nên hoài nghi đối với các cổ phiếu phần mềm trong vài năm qua do lo ngại rằng AI sẽ làm gián đoạn mô hình kinh doanh của họ khi công nghệ từ Anthropic, OpenAI và các công ty khác ngày càng trở nên mạnh mẽ hơn. Cổ phiếu của IBM đã giảm khoảng 30% trong năm nay, và Quỹ hoán đổi danh mục ngành Phần mềm Công nghệ iShares Expanded (IGV) cũng đã sụt giảm 17%.

Vào tháng 2, cổ phiếu của IBM từng lao dốc 13% sau khi Anthropic đăng một bài viết trên blog về khả năng của công cụ Claude Code trong việc hiện đại hóa mã nguồn viết bằng ngôn ngữ COBOL vốn rất phổ biến trên các máy chủ mainframe.

Ông Krishna đã chia sẻ với các chuyên gia phân tích vào hôm thứ Tư sau báo cáo kết quả kinh doanh của công ty rằng dòng máy chủ mainframe z17 thế hệ hiện tại của IBM đã gặp phải nhiều thách thức trong quý này. Giám đốc Tài chính Jim Kavanaugh cho biết một số khách hàng đã lựa chọn chi tiền cho các thiết bị trung tâm dữ liệu khác, chẳng hạn như máy chủ và lưu trữ, khi giá bộ nhớ tăng vọt do yêu cầu của các dòng chip AI.

Đối với mỗi đô la doanh thu mà IBM tạo ra từ hạ tầng máy chủ mainframe, công ty sẽ thu về 3 USD từ mảng phần mềm. Tương tự như việc mảng kinh doanh máy chủ mainframe Z của IBM ghi nhận doanh thu giảm 42% trong quý, mảng phần mềm xử lý giao dịch cũng giảm 9%. Đây là một sự sụt giảm đột ngột so với quý 1, khi doanh thu dòng Z tăng 48% và mảng xử lý giao dịch tăng 2%.

Trong quý kết thúc vào tháng 6, 45% doanh thu của IBM đến từ mảng phần mềm nơi có biên lợi nhuận cao nhất.

Ông Krishna cho biết Starbucks chi khoảng 2 triệu USD mỗi năm cho phần mềm của IBM. Ông chia sẻ rằng chuỗi cà phê này đang loại bỏ phần mềm quản lý thuê chấp Tririga. IBM đã mua lại Tririga vào năm 2011 và dự kiến sẽ dừng hỗ trợ phần mềm này vào năm 2027.

"Đó là một phần lớn trong con số 2% mà tôi đã đề cập, và tôi cho rằng những phần mềm như vậy thực sự đối mặt với rủi ro," ông nói. "Nhân tiện thì những gì họ từng sử dụng là một phần mềm đã 10 năm tuổi."

Mặc dù IBM vẫn giữ nguyên dự báo về mức tăng 1 tỷ USD đối với dòng tiền tự do trong năm 2026, ông Kavanaugh vào hôm thứ Tư cho biết ông hiện dự kiến doanh thu mảng phần mềm cả năm sẽ tăng trưởng từ 6% đến 8%. Hồi tháng 1, ông từng tự tin rằng tốc độ tăng trưởng này sẽ đạt mức hai chữ số.

Ông Krishna nhận định vào hôm thứ Năm rằng năng lực phần cứng máy chủ mainframe đang tăng lên, điều này sẽ mang lại tác động tích cực cho mảng phần mềm.

"Phần mềm trên các hệ thống đó thường có độ trễ so với năng lực phần cứng, và tôi tin rằng nếu cho nó thêm một năm nữa, bạn sẽ thấy mảng phần mềm bắt kịp trở lại," ông nói.

Khoảng 75% các thương bị hoãn từ quý 2 dự kiến sẽ quay trở lại với IBM trước khi năm nay kết thúc, ông Krishna cho biết.

"Chúng tôi sẽ tránh ghi nhận hoàn toàn niềm tin cho dự báo được duy trì cho đến khi phần lớn các hoạt động bị trì hoãn được phản ánh rõ trong kết quả báo cáo," các chuyên gia phân tích tại Jefferies đã viết trong một lưu ý gửi khách hàng vào hôm thứ Năm. Dù vậy, họ vẫn khuyến nghị mua cổ phiếu này.