Nhà đầu tư công nghệ ngôi sao cho biết những lời cảnh báo ảm đạm của Michael Burry là 'món quà trời ban

Michael Burry đã liên tục đụng độ với các thế lực lạc quan về AI như Elon Musk và Alex Karp, nhưng Gavin Baker cho biết ông rất biết ơn những lời phê bình sâu sắc của Burry về đợt bùng nổ công nghệ mới nhất này

Nhà đầu tư công nghệ Gavin Baker cho rằng Substack của Michael Burry là một "món quà trời ban

"Tôi vô cùng biết ơn Michael Burry," đối tác quản lý kiêm giám đốc đầu tư của Atreides Management phát biểu trong tập mới nhất của chương trình podcast "Generating Alpha". "Trang Substack của ông ấy thực sự là một món quà trời ban."

Baker, một nhà đầu tư sớm vào Tesla, SpaceX và Nvidia, đã mô tả Burry là một "người thực sự thông minh, trí tuệ, người đang đưa ra những lập luận giảm giá (bear case) cực kỳ thuyết phục mỗi ngày."

"Chúng tôi muốn điều đó," ông nói tiếp. "Chúng tôi muốn một người thực sự thông minh gõ những nhịp trống giảm giá một cách đầy uy tín."

Burry, nhà đầu tư nổi tiếng từ bộ phim "The Big Short", đã chuyển từ việc điều hành một quỹ đầu cơ sang viết về danh mục đầu tư cá nhân của mình trên nền tảng Substack vào cuối năm ngoái.

Ông đã cảnh báo rằng các công ty Big Tech đang chi tiêu quá nhiều vào các thiết bị AI như vi mạch của Nvidia và các trung tâm dữ liệu, tạo ra một bong bóng chi tiêu vốn dĩ sẽ vỡ nếu nhu cầu thực tế không đáp ứng được kỳ vọng.

Trong chương trình podcast, Baker cho thấy ông không hề xa lạ với Burry và một nhà đầu tư theo trường phái giảm giá hàng đầu khác là Jeremy Grantham, người đồng sáng lập GMO. Ông đồng tình với cặp đôi này khi nói rằng các công nghệ mang tính cách mạng trong lịch sử đều từng châm ngòi cho các bong bóng khi sự hào nhoáng và đầu cơ chiếm ưu thế, dẫn đến việc xây dựng quá mức và cuối cùng là một cú sụp đổ.

Baker nói rằng "nếu bạn nhìn vào mọi thứ trong lịch sử — kênh đào, đường sắt, radio, internet, máy tính cá nhân — bạn sẽ nghĩ rằng chúng ta rồi cũng sẽ có một bong bóng AI."

Ông cho biết với tư cách là một nhà đầu tư chú trọng đến giá trị, viễn cảnh đó là một "thảm họa" và "cơn ác mộng" mà không ai muốn. Nhưng ông nhận định thị trường "rõ ràng là không nằm trong bong bóng," vì bội số định giá của ngành công nghệ nhìn chung vẫn tương đương với mức của năm hoặc sáu năm trước, và thậm chí đã bị nén lại kể từ đầu năm ngoái.

Baker cũng nói thêm rằng ông không lo lắng về việc xây dựng quá mức vì "những vết sẹo quá sâu" từ bong bóng dot-com đã "giữ một chiếc nắp đậy lên các định giá công nghệ," và những hạn chế về nguồn cung cấp điện cũng như sản xuất vi mạch sẽ giới hạn quy mô xây dựng.

"Vì vậy, tôi lạc quan và hy vọng rằng điện năng (watts), tấm silicon (wafers) và những vết sẹo từ bong bóng internet sẽ giữ cho một bong bóng thực sự không xảy ra, bởi vì đó là kẻ thù của mọi nhà đầu tư dài hạn," ông nói.

Baker có lẽ coi trọng những bình luận mang tính cảnh báo của Burry vì chúng nhắc nhở các nhà đầu tư về những vết sẹo lịch sử đó cùng những rủi ro mà họ đang phải gánh chịu, giúp ngăn chặn một bong bóng hình thành.

Baker và Burry đã không phản hồi ngay lập tức các yêu cầu bình luận từ Business Inside.